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私募大师--忘情剑

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市值配售带进数十万亿买盘,下周跨年3浪去4400  

2015-12-14 14:23:59|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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市值配售带进数十万亿买盘,下周跨年3浪去4400

   新的市值配售政策中签后付款将彻底改变当下全额申购经常冻结2-3万亿而市场失血的状况,虽然新政下中签率有所下降,但会节省近半即1-2万亿的资金的无效使用,这些资金可能以转买股票增多市值多配售多中签来抵消中签率的下降。所以明年最可能的一个情况就是过去的1-2万亿打新申购资金会转变买蓝筹作市值,他们会成为像国家救市的1.6万亿一样,成为长期的投资者

  而成长股却是IPO新政最大的受益者,可以让抱团机构持股更加稳定,打新收益能抵消每年的头寸利息。2000年那波A股市场最经典的慢牛就是出自于市值配售,A股整个23年唯有那次是教科书般的慢牛,所有投资者都受了益...

   新政降低打新门槛近几倍,也将促使社会资金大量涌入来打彩票,这部分资金对市场是最有吸引力的,可能达数十万亿...

     而目前一直压盘的银行这些老蓝筹,很明显在为市值配售带进来的新资金作等待..

  所以重拾15年前A股曾经最好的IPO政策-市值配售,是标杆式的政策。保持3低发行,发行节奏定量,市值配售这3项是注册制真正能平稳实施的基础...

  关于注册制,目前市场许多谬论。我认为只要控制好节奏能细水长流,注册制并不是洪水猛兽。而注册制并不能改变市场的估值体系,真正让垃圾股变为仙股的是市场流动性的消失。借壳是永远存在的,因为借壳者用注入资产最大程度提高估值来完成借壳,相对于上市等待-发行-上市-再增发这个数年才可以筹到的市值,借壳却能一步完成。所以就算在西方市场,借壳和并购都是永远存在的,这跟什么发行制度没有任何关系,这只跟当时的市场估值体系和企业自身规划有关....

  虽然注册制在理论上能带来海量扩容,但如果控制好每年的节奏和数量,以市场能承受为度,这样就不能对市场体系构成全面的压力和失血。

  注册制初期内对市场真正的影响是:注册制后的新股估值可能大幅下降。因为毕竟注册制的实质是靠投资者去审核公司的质量,所以在这样的心理影响下,市场会担心这家公司的质量好坏,这样新股就会有个证伪的过程,所以未来一段时间新股会完成升幅后大幅回归,这将成为常态,而成熟的老股却会成为热门。

  另外关于这个时代的变化,我想再强调下,许多分析师仍然停留在20年前。在这个科技分分秒就能转化为经济的时代,为什么我们就不能给新经济和成长股一些想象的空间啊?这几年正是科技高速发展和大量商业化,支持了全球股市的强势,而放水只是个辅助条件。所以别再叫什么创业板百倍市赢和黑5类这样无知的话,多想想这个世界已经进化到了什么程度,一项新技术诞生到商业化到形成一个庞大的产业,可能就1.2年的时间,这在10几前是无法想象的,这是泡沫吗?别再停留在判断一个公司靠厂房有多少产能是多少,而是要去思考它对人类带来的改变有多少,多想想吧,你就想通了...

  关于大盘,灵魂--创业仍然强势领头,目前几个指数都在2浪调整里,而上证2浪开始于11.9日,今天是第2个重要的低点,下周所有指数将开始跨年3浪。上证仍是最弱,3浪将在上半年到达
4400点,创业甚至上半年就可以突破历史新高...

   虽然上证年线可能达不到10月分析的3800,但其他指数都如我9月分析的一样,成功完成修复清晰的上攻。未来仍然是新经济带领市场,这个时代你们真的要好好去认识下....

   国家牛市和经济转形牛市,要坚定你们的信心!!!

 A6对冲亚洲投资
 2015.12.11日18.3
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